Nvidiaと業績の影響でArmの時価総額は3営業日で倍増し、Armの株式の約90%を保有するソフトバンクはこの成長の最大の受益者となった。
早くも2023年6月、孫正義氏は「ここ数年、ソフトバンクは防御に専念してきた。3年前、ソフトバンクの帳簿にはキャッシュフローはあまりなかったが、防御状態が続いていたため、グループの現金は5兆円増えた」と伝えた。
そこで、ソフトバンクグループの相対的な休眠状態が終了し、人工知能分野で攻撃を開始すると発表した。
4日間で2倍になった！巨額の利益6111億ドル、日本初の富豪孫正義氏は完全に黒字に転じた。©ビジネスニュース提供
それだけでなく、孫正義氏はソフトバンクが人工知能革命をリードすることを期待して、すぐに反撃を開始すると高調した。今日、孫の「流れ逆転」は終わったようだ。
実際、孫氏が判断したように、世界の半導体繁栄サイクルの上昇傾向はすでに始まり、人工知能の時代が近づいている。
孫正義はまた賭けが当たったと言わざるを得ない。
知乎金融は、今回のArmの急増には主に2つの要素があると考えている：
まず、2022年10月以来、世界的な人工知能の波が世界を席巻するにつれ、英偉達の株価は500%以上上昇した。世界をリードする人工知能チップ会社として、絶えず新記録を打ち立ててきた雄大さは、業界が求める対象となっている。
世界的な半導体の繁栄サイクルの下で、ゴールドマン・サックス、バンク・オブ・アメリカ、モルガン・スタンレーはいずれも英偉達の目標価格を引き上げた。ゴールドマン・サックスは、政府やテクノロジー大手を含む人工知能インフラ建設への投資がNVIDIAの収入をさらに高めることになるとみて、NVIDIAの年間収益予想を2025年から2026年まで平均22%引き上げた。この背景の下で、英偉達はアマゾン、グーグルなどを超えて、米国株式市場の時価総額第3位の会社となり、英偉達の協賛の下で、他のAIチップ会社も市場の肉とジャガイモになり、Armはその一つである。
次に、Armは最近、2024年度第3四半期の財務報告書を発表し、同社の第3四半期の売上高は8億2400万ドルで、過去最高を更新し、前年同期比14%増加し、アナリストの予想を7億6000万ドル上回った。純利益は8700万ドルで、調整後の1株当たり利益は0.29ドルで、アナリストの予想を0.25ドル上回った。
Arm関連幹部によると、拡張戦略はすでに効果を上げ始めているという。
アームは孫正義の「最後の作品」になるかもしれないが、彼自身も今回の取引で世界的な投資家の低位を再構築し、自分の事業に円満な終止符を打つかもしれないと、金融は考えている。
腕をほとんど売った。
孫正義の悲劇は彼の2015年の退職計画に由来している。
後任者の無能さから、アリ株を売却してヘッジせざるを得なくなり、混乱を一掃する過程で、孫正義の株価はますます下落した。
2017年、ソフトバンクを再び舞台に立たせ、アリへの投資の「栄光」を再現するため、孫正義氏はサウジのソブリンファンドに出資を説得しようとし、計1000億ドルを集めてビジョンファンドを設立した。
驚いたことに、彼の決定はソフトバンクをほぼ深淵に追い込んだ。
ビジョンファンドの第1期の投資方向としては、主に共有経済、大移動、人工知能の分野で、予想外に、彼は大量の資金を投入して優歩、WeWorkなどの業界トップ企業に投資した。
ソフトバンクの財務報告書によると、ビジョンファンドは第1段階の設立後3年間で700億ドルを投資し、dropshipping、Uber、OYO、WeWorkなど多くの共有経済分野の企業を含む88の創業プロジェクトに投資した。
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孫氏の「稼ぐ力」で、ソフトバンクはすぐに優歩、WeWorkなどの企業の筆頭株主になった。しかし、これらの企業が孫正義に投資したとは思わなかった。
特にWeWork。
WeWorkのIPO計画は失敗し、モルガン・スタンレー首席米国株式ストラテジストのマイク・ウィルソン氏は、「WeWork初の公募の失敗は時代の終わりを示しており、投資家は過度な投資のために注文をしたくなくなり、利益を得られない会社に寛大な資金を提供する日は終わった」とコメントした。
ソフトバンクグループのキャッシュフロー問題を緩和するため、孫正義氏はまずアリ氏の株式売却を思いついたが、この赤字の「ブラックホール」でソフトバンクはアリ氏の株式をほぼ清算した。
2020年には、ソフトバンクと英偉達が同部門を400億ドルで売却することで合意した。当時、armは孫正義の手にある最も価値のある資産の一つであり、もし英偉達の買収合併が成功すれば、それは世界最大のチップ買収合併であり、ソフトバンク史上最大の資産売却でもある。
しかし、米国、英国、EUの規制当局の反対により、最終的に2022年2月にこの販売計画は中止された。ソフトバンクはその後、Armの再発売を試みた。
2022年11月、孫正義氏はグループの日常業務をソフトバンクの後藤義光最高財務責任者ら役員に移管すると発表した。本人は将来、チップ会社Armに専念する。
孫正義の「闇と光明」
孫正義の「待つ」は良い効果を得た。
2023年14日、Armはナスダックに上場し、2023年の世界科学技術分野最大のIPOプロジェクトとして、ArmのIPOには28の投資銀行が参加し、10倍以上の超過買収を行い、合計9550万株のADSを発行し、48.7億ドルの融資を完了した。基礎投資家。
Armの持ち株株主として、ソフトバンクはIPOで超過リターンを獲得した。
孫氏は、Armはソフトバンクの将来であり、Armの収入は5年以内に5倍以上に増えると確信していると述べた。
これに先立ち、ソフトバンクは2023年8月、ビジョンファンドからアームの株式25%を161ドルで買収した。
周知のように、Armの主なビジネスモデルは技術許可である。
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これまで、多くの投資機関はこの会社をよく見ておらず、成長余地が限られていると考えていた。一部の観点では、長期的に見ると、ARM携帯電話プロセッサ事業の成長は課題に直面しており、クラウドコンピューティングプロセッサ、自動車チップ、人工知能などの分野での試みと配置は独占的な地位を形成していないと考えられている。
そのため、上記の次元から見ると、Armに対する市場の見方が分かれているようだ。
Armが発表した財務業績を見ると、特許授権収入は力強く増加し、授権期間中の収入は前年同期比18%増の3億5400万ドルを実現した。
それだけでなく、Armは第4四半期の収入が8億5000万から9億ドルに達すると予想しており、アナリストが平均して推定した7億7800万ドルを上回っている。
同社によると、人工知能の需要により新規市場を開拓しており、主力のスマートフォン事業が低迷から回復しているという。
利益報告が予想を上回ったことを受けて、Armの株価は2月8日に47.89%上昇し、4営業日以内に104.12%上昇し、時価総額は1680億ドルを超え、現在の時価総額は1299億4900万ドルに下落した。ソフトバンクがArmの発行済み株式の約90%を保有していることは、ソフトバンクが保有するArm株式の時価総額が1169億5000万ドルに達していることを意味しており、320億ドルの投資計算によると、Armのこの部分の収益は849億5000万ドル（約6111億元）を超えており、これはすべてのWeWorkおよび優歩などの損失が回収されたことを意味している。
