2025年の到来に伴い、金市場は再び世界の投資家の注目を集めている。2024年に史上最高値を記録したのに続き、金価格は2025年初めにも急騰し続けている。ロンドンの現物金は1オンス当たり2870ドルを超えているが、ニューヨークの金先物は1オンス当たり2900ドル以上に上昇し、新たな歴史的記録を樹立した。同時に、国内の金アクセサリーの価格も大幅に上昇し、一部の地域では1グラム当たり863元に達し、旧暦の正月前より約27元高かった。金価格の高騰は様々な要因によって駆動され、投資家に大きなチャンスを提供している。
Ⅰ、金価格高騰の駆動要因：リスク回避需要と経済不確実性
長い間、金は「危険回避資産の王」と呼ばれてきたが、その価格動向は世界経済の安定と密接に関連している。2025年の金価格の持続的な上昇は、主に世界経済の不確実性の増加に起因する。この急増を後押しする要因としては、次のものが挙げられます。
①世界経済の減速とインフレ圧力
世界経済の成長減速は否定できない現実となっている。米製造業購買担当者指数（PMI）の2025年初頭のデータによると、経済活動は軟調で、消費者支出は縮小の兆しを見せている。この背景には、金は伝統的な避難資産として、経済リスクのヘッジを求める投資家の第一選択となっている。
②エスカレートする地政学的リスク
地政学的緊張の高まりが金の上昇をさらに後押しした。中東の激動からトランプ政権の関税政策による貿易摩擦まで、市場の不確実性が高まっている。このような環境の下で、金の「避難港」としての役割はさらに際立っている。
③中央銀行は金を買い続ける
世界黄金協会のデータによると、2024年の世界中央銀行の金購入量は1000トンを超え、総需要の20%を占めている。各国の中央銀行が経済的圧力や地政学的リスクに対応するために金の備蓄を増やすにつれ、この傾向は2025年まで続いている。公的な金需要の持続的な成長は、市場を強力に支えている。
④投資需要の力強い成長
中央銀行の購入に加え、個人投資家の金需要も急増している。2024年、世界の金投資需要は前年同期比25%増の1180トンに達し、4年ぶりの高水準となった。中国の金ETFも急速に拡大し、2024年末現在、国内の金ETF保有量は前年比86.66%増の114.73トンに達した。
Ⅱ、金市場の将来展望：高変動における投資機会
金価格はすでに歴史的な高位にあるが、多くの市場アナリストは、2025年には金がさらに成長する余地があると考えている。以下は金の将来の動向の重要な考慮要素である：
①技術分析と心理障害
技術的な観点から見ると、金は1オンス当たり2870ドルの重要な抵抗位を突破し、次の目標は1オンス当たり3000ドルの心理的閾値に設定されている。このレベルを突破すれば、金価格は別の強気段階に入るかもしれない。
②世界経済状況の持続的な影響
世界経済の逆風が続けば、避難資産としての金の需要は上昇し続けるだろう。また、長期的なインフレ圧力は、金が伝統的にインフレに対抗する有効なヘッジツールとして扱われているため、金の価格をさらに押し上げる可能性がある。
③中央銀行政策の潜在的変化
世界の中央銀行が制定した通貨政策は、金価格に影響を与える重要な要素になるだろう。中央銀行が緩和的な金融政策を維持すれば、金価格はさらに支えられる可能性がある。逆に、各国の中央銀行が金融政策を引き締め始めたら、金価格は下押し圧力に直面する可能性がある。
III、投資家は金の上昇傾向をどのように利用するか
投資家にとって、金市場の上昇はチャンスをもたらし、リスクももたらした。次に、重要な投資戦略を示します。
①金ETFと金先物
金ETFは、散戸投資家が金市場に参加するための便利な方法を提供している。また、金先物は市場動向やリスク管理についてよく理解する必要があるにもかかわらず、効果的な投資ツールになることができます。
②多元化ポートフォリオ
金はリスク回避資産として、ポートフォリオのリスクを効果的にヘッジすることができる。一部の資産を金に分配することは、全体のポートフォリオの変動性を下げるのに役立ちます。
③市場動向の理解
投資家は世界経済の発展、地政学的緊張情勢、中央銀行の通貨政策に密接に注目し、投資戦略を適時に調整しなければならない。
IV、結論
2025年の金市場はリスク回避需要の上昇の反映であり、日増しに増加する世界経済の不確実性への対応でもある。投資家にとって、金は価値貯蔵手段であるだけでなく、市場リスクを緩和する重要なツールでもある。この金牛市では、投資家は理性を維持しなければならない。リスクを管理しながらチャンスをつかむことで、安定した持続可能な富の成長を実現する。
